Tether (USDT) — это стейблкоин, криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости с течением времени. Он отличается от других криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, тем, что его цена привязана к доллару США. Если вы хотите обменять её то заходите на мониторинг электронных обменников.
Вот что вам нужно знать о Tether и как он работает.
Что такое Tether?
Tether — это разновидность криптовалюты, называемая стейблкоином. Токен был создан компанией Tether Limited в 2014 году. В отличие от других криптовалют, USDT не подвержен резким колебаниям курса. Стоимость Tether привязана к доллару США в соотношении 1:1, то есть одна монета Tether примерно равна 1 доллару США.
По данным Coinmarketcap.com, по состоянию на середину марта стоимость одной монеты Tether составляла 1 доллар США, а рыночная капитализация составляла 144 миллиарда долларов США. Это делает ее третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации.
Монеты Tether обеспечены наличными деньгами США и другими активами, хранящимися в резервах Tether. Для управления предложением и поддержания стоимости монеты USDT на уровне 1 доллара США материнская компания Tether, Tether Holdings Limited, отвечает за управление резервным предложением. Компания ежеквартально отчитывается о своих резервах.
По состоянию на 31 декабря 2024 года у Tether было больше активов, чем обязательств: $157,6 млрд в обеспечении и $137,6 млрд в токенах в обращении.
Но обеспечение в размере 157,6 млрд долларов — это не просто стопка долларовых купюр, лежащих где-то в банке — деньги часто хранятся частично в наличных деньгах, их эквивалентах, обеспеченных фондах, корпоративных облигациях, кредитах и нескольких альтернативных активах.
Давайте подробнее рассмотрим, как Tether хранит свои деньги:
Распределение ликвидных активов Tether (82,3%):
- Казначейские векселя США: 94,47 млрд долларов
- Соглашения о выкупе резервов овернайт: 14,10 млрд долларов США
- Срок действия соглашений об обратном выкупе: 3,08 млрд долларов США
- Фонды денежного рынка: 6,51 млрд долларов США
- Денежные средства и банковские депозиты: 108 миллионов долларов
- Неказначейские векселя США: 69 миллионов долларов
Распределение альтернативных активов Tether (17,7%):
- Обеспеченные кредиты: 8,19 млрд долларов США
- Биткоин: 7,86 млрд долларов
- Драгоценные металлы: 5,32 млрд долларов
- Прочие инвестиции: 3,98 млрд долларов США
- Корпоративные облигации: 0,01 млрд долларов
Многие инвесторы воспринимают Tether просто как цифровую версию доллара. Это важно, поскольку напрямую влияет на то, как инвесторы используют монеты Tether и как эти монеты функционируют в криптопространстве.
До появления Tether у криптотрейдеров не было возможности легко переводить свои деньги в экосистему блокчейна и из нее, не изымая при этом полностью их фиатные деньги из криптопространства.
Это означает, что если вы, например, хотите продать свой Bitcoin, но не хотите полностью обналичить его, а вместо этого хотите купить другую криптовалюту, вам придется продать криптовалюту, получить прибыль в виде реальных денег, а затем снова перевести эти деньги на свой счет.
С помощью Tether инвесторы могут продать свои биткоины, а затем разместить средства в стейблкоине вместо того, чтобы обналичивать их.
Как работает Tether
Tether также представил идею менее волатильного актива, работающего на блокчейне. Благодаря этому инвесторы также используют Tether в качестве средства сбережения. Например, в случаях крайней волатильности рынка инвесторы обращаются к Tether, цена которого подвержена меньшим колебаниям.
Tether также играет роль в смарт-контрактах — контрактах, которые автоматически исполняются после выполнения заранее определённого набора условий. Используя Tether или другой стейблкоин в рамках этих смарт-контрактов, инвесторы могут избежать сложностей с ценой, которые могут возникнуть при использовании другой криптовалюты, которая может быть более волатильной.
Является ли Tether хорошей инвестицией?
Tether может показаться более безопасной инвестицией из-за его долларовой основы, но это все же разновидность криптовалюты.
Весь рынок криптовалют несёт в себе значительный риск, включая безумные колебания цен, что отчасти и послужило причиной создания Tether. Даже инвестируя в стейблкоины, помните, что криптовалюты невероятно волатильны. Вы всё равно вкладываете свои деньги в среду, где цены на криптовалюты определяются исключительно настроениями инвесторов, а не денежным потоком или эффективностью бизнеса, как это происходит с акциями.
Если вы инвестируете в Tether как средство обмена между двумя криптовалютами, подумайте, подходит ли вам обналичивание. Конечно, это зависит от ваших целей и того, чего вы пытаетесь достичь, инвестируя в криптовалюту.
Вам также, возможно, не придётся платить комиссии за ввод и вывод средств с криптовалютной биржи, если вы используете Tether, что потенциально позволяет избежать комиссий за ввод и вывод средств с криптовалютной биржи, которые взимаются за ввод и вывод фиатных денег со счёта. Вы всё равно можете платить комиссии за использование блокчейн-сети, но использование Tether иногда может быть более выгодным, чем постоянная конвертация фиатных денег в криптовалюту.
В некоторых случаях инвесторы используют Tether для отсрочки уплаты налогов на инвестиции, по которым они должны были бы получать доход от прироста капитала. Обратите внимание, что конвертация ваших доходов из одной монеты в Tether может повлиять на сроки уплаты налогов, но юридически не освобождает вас от необходимости платить налог на прирост капитала в будущем.
Если вы регулярно занимаетесь дейтрейдингом криптовалют (что может быть не лучшим подходом для достижения долгосрочной финансовой цели ), то, конечно, может быть разумнее вложить деньги в монеты Tether, чтобы избежать комиссий и возможных налогов, связанных с выводом средств. Но подумайте, почему вы хотите вложить деньги в Tether, а не просто получать прибыль.
Кроме того, у Tether есть свой собственный набор рисков, помимо вышеперечисленного. С самого начала Tether подвергался критике из-за способа распределения резервных средств и того, был ли он вообще подкреплён денежными средствами. В 2021 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) потребовала от Tether выплатить штраф в размере 41 миллиона долларов за «недостоверные или вводящие в заблуждение заявления и упущение существенных фактов в связи со стейблкоином USDT», говорится в пресс-релизе CFTC.
Плюсы и минусы Tether
Давайте подробнее рассмотрим некоторые плюсы и минусы Tether.
Плюсы
- Снижение волатильности цены: стоимость монеты остается близкой к 1 доллару.
- Минимизирует транзакционные издержки и комиссии: Tether минимизирует комиссии за вход и выход, взимаемые при переводе фиатных денег на биржу и обратно. В некоторых случаях выгоднее купить Tether, чем платить комиссии, связанные с постоянным переводом фиатных денег туда и обратно.
- Гибкость торговли: Tether широко принят и используется в различных блокчейнах и на криптовалютных биржах.
Минусы
- Отсутствие прозрачности: Tether подвергся критике из-за отсутствия прозрачности в вопросе обеспечения его монет.
- Обвинения в манипулировании рынком: в адрес Tether выдвигаются обвинения в том, что компания исторически завышала цену биткоина.
- Не поддерживается FDIC: организации, выпускающие стейблкоины, могут заявить, что они обязуются иметь достаточные резервы для поддержки токенов, но важно знать, что, в отличие от традиционных банков, резервы Tether не имеют застрахованной государственной защиты.
Итог
Tether, по сути, избавил инвесторов от множества сложностей, связанных с выводом средств из криптовалютного пространства, и предоставил им монету с меньшей волатильностью цены. Однако Tether не лишен и своих рисков. Монета подверглась критике из-за отсутствия прозрачности и обвинений в манипулировании рынком. Важно помнить, что стабильность стейблкоина напрямую зависит от того, как распределены его резервы.